光伏行业主旋律：悄然切换！
今年SNEC的关键词：火爆、内卷。快乐并痛着。从产业研究角度，这恰恰是光伏行业“需求端”和“供给端”两个
2023-05-26
今年SNEC的关键词：火爆、内卷。
快乐并痛着。
从产业研究角度，这恰恰是光伏行业“需求端”和“供给端”两个方面的完美、真实写照：
【资料图】
“需求端”星辰大海，“供给端”群雄逐鹿。
过去几年，“需求端”在双碳背景下预期爆发，国际和国内市场齐头并进，集中式和分布式全面渗透，TW级需求跃入眼帘，人心振奋。
同时，“供给端”大干快上，资本大量涌入，企业纷纷上市，地方政府争相加持，产能迅速扩张，同质化严重，内卷之势有增不减。
回顾过去几年的光伏发展历程，“需求端预期”是当之无愧的主旋律，带动光伏行业包括资本市场一路向上，欣欣向荣，“需求空间巨大”也成为各路大佬和专家评论光伏行业的普遍话术。
但是，这个主旋律如今悄然切换，开始从“需求端预期”转向“供给端竞争”，或者说，过去几年的行业主题是增长，未来几年的行业主题将是竞争。
过去几年，我们看谁的资本、产能、销量、收入增长更快；未来几年，我们要看谁的战略布局、技术水平、市场份额、毛利率更优。
如果继续只盯着宏观性更强的需求端，就会犯错误，甚至贻笑大方，必须转向更加微观的供给端，对行业的洞察需要从“望远镜”变成“显微镜”。
我们在2022年3月《光伏行业的螺旋定律与超额利润》中，曾对光伏行业的发展规律进行了总结。
供给和需求的螺旋扰动，既是成长的动力，更是周期的来源。如今，光伏行业又来到一个周期拐点。
在这个周期拐点，无论是光伏企业，还是投资机构，要从关注需求增长，到关注供给格局，要适应新的行业主旋律，不能只是抬头望路，还要左右环顾。
如今，需求不是变数，供给才是最大的变数，而且弹性很大，尤其是竞争格局，竞争格局的变化会冲击整个光伏行业的前景和节奏。
这将是未来几年光伏行业的主旋律。
结果如何？拭目以待。
（图片来源：veer图库）
